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王亚伟2000点归来 或大盘又一见底信号

作者: 企业文化  发布:2019-10-14

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  关注流动性变化,看好消费与新兴产业

  仇天镝:经济数据有企稳见底的态势,估计未来还会反复,但随着未来新一届政府亮相以及新的刺激经济政策的出台,经济低迷格局将会有所改变,我还是比较乐观地看待四季度以及明年的经济形势。

  据《每日经济新闻》调查,不少短线派私募在10月已是 “四处出击”,私募净值保卫战一触即发。

  作者 王婷

  黄道林:低价股的炒作其逻辑就是怕退市,因为以后股价低于发行面值是有退市的风险,守在里面的资金只有通过炒作来规避。

  广东理财研究会副秘书长、壹私募网研究中心总监刘进义近日进行了两次调研。“在上月底对私募调研时,正值大盘最低迷的时候,因此看空的私募是主流,仓位普遍较低,有40%以上的私募仓位低于五成,部分私募甚至选择空仓。”

  仇天镝虽然空仓,但打算近期逐渐提升仓位水平,“我们的仓位组合大致分为主题投资仓位一般占50%,价值投资仓位一般占30%,20%的现金一般做短期固定收益。跌到这个位置可以逐渐把价值投资仓位建起来了”。对于后市的机会,仇天镝目前较为看好消费类股票、稀有金属股票和年报高分红高送转股票。在稀有金属里面,尤为看好稀土。在消费类题材里面,比较看好新兴消费,比如视频、动漫、游戏等,还有消费的新模式,比如网购。“这些符合经济转型和产业升级趋势的新兴消费行业,其中蕴含的风险也很大,需要我们花大力气去深入研究,玩概念的上市公司我们坚决不碰,只有那些业绩真正好的企业,才是我们寻找的目标。”

  NBD:是否有特别看好或看空的板块?

  每经记者 朱秀伟

  不过,在这次大跌中我们注意到,一些明星私募有别于大众采取的越跌越买、积极乐观的态度,上海混沌投资有限公司董事长葛卫东近一段时间正在持续增持民生银行H股,从4月下旬至6月中旬的不足两个月时间内,葛卫东增持了约5400万股,而该段时间民生银行H股股价多数处于下降通道,但是这一点显然并未“吓退”葛卫东,其长线持有的意图也由此展现,截至6月18日,其持股量达到3.48亿股。此外,赤子之心投资基金经理赵丹阳也露出水面,有回归A股的迹象,最近频繁调研国内上市公司,比如古越龙山等。

  黄道林:基本没有固定的仓位,都是短平快,这是下跌趋势中的操作策略。

  那么私募们对未来行情是否形成一致预期呢?刘进义认为,“刚过去的一周,我的感觉是私募投资策略特别混乱,非常纠结,加仓也不是,减仓也不是。”他透露,不少私募在本周五的反弹中还选择了减仓。

  仇天镝仍在关注短期资金利率的走势,“跟踪流动性紧张拐点的出现,但流动性出现拐点并不一定会带来牛市,但会触发反弹行情,只有在流动性宽松后上市公司整体收益出现增长和宏观数据逐渐变好的情况下,牛市才有可能出现”。

  每经记者 朱秀伟

  但本周A股的强劲反弹加上外围走好,以及宏观政策可能微调的种种信号犹如救命稻草般,让不少私募经理们看到了最后一线曙光。

  景良投资总经理廖黎辉[微博]表示:“大盘跌破1900点后,很多个股在恐慌情绪下直接往跌停砸,然后在1850点绝地反击,达百点之多,同时,央行公布注入流动性利好,估计短期1850点底部基本探明,但不排除笫二次探底1900点,眼下只是超跌后的反弹。”据悉,景良投资目前保持空仓,打算等探明底部后再建仓。

  章先生:我的策略就是十八大前参与一些热点题材,但仓位也不能过重,因为在量能不够的情况下,一旦出错的话卖出也很困难,十八大后坚决空仓,今年就休战了。

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新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  龙腾资产董事长吴险峰对下半年的看法谨慎,目前的宏观经济环境有两个明显的特征,一是转型;二是经济增速下行,而在这样的背景下股市不存在大幅上涨的机会。“机会是跌出来的,最近下跌后将酝酿反弹,看好的行业主要包括影视文化、移动终端、LED照明和天燃气设备等,也看好医疗医药行业,部分公司未来的成长性突出。

  黄道林:10月至11月有几个利好大盘的因素,一是市场本身有反弹的需要,二是维稳的要求。至于是不是唯一“吃饭行情”,这还要看十八大传递什么样的信息。

  年底前或催生妖股

  多数私募等待底部确认后再建仓

  仇天镝:如果说地热板块当热点炒作的话,这是一个逻辑,其他低价股的炒作逻辑看不懂,我们一般不关注也不参与。

  2012年脚步声已临近,又快到私募经理们上交“答卷”之时。由于多数私募业绩较差,净值大面积亏损提成拿不到不说,客户的“刁难”、“赎回”更是让不少私募疲于应对。

  上善御富董事长刘鹰近日在积极调仓换股,面对大跌,“我们之前就有预感2000点守不住,因为我们看待利率在飙升,目前等待市场利率的回落和流动性的正常化,我们的策略是寻找被错杀的品种积极调仓,现在已经无需过度悲观”。

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  “本周成交量明显放大,大盘走势也开始折返向上,市场中热点此起彼伏,在这种良好的气氛下,场外资金也开始入场,我认为这次反弹还将延续。”仇天镝分析说,“短期看,沪指可能受到60日线的压力,大概到2500点会有所回调,在强势调整后,如果下周能再次突破60日均线向上,本次折转趋势有可能形成,初步估算反弹至少得有一个月,再往后就要继续观察政策面变化和外围情况了。”

  经过短线大跌,对于三季度的走势,慧安投资董事长沈一慧认为,三季度将以震荡筑底为主,“我们目前就持有一只股票,基本上相当于空仓,接下来将逐渐提升仓位。7、8、9月震荡筑底,指数会呈现为平衡市。从中长期而言,这是一个比较好的历史机会。只有当GDP下滑结束后,指数才会有牛市,不然则是结构性的市场机会,需要选择符合社会发展方向新经济的个股。”

  仇天镝:我会依据历史经济数据综合来看,比如GDP、PMI、CPI、M1等。

  不过也有私募乘反弹减仓。

  海润达资产总裁仇天镝曾在2100多点发表了“2000点或不保,全面空仓回避系统性风险”的文章,仇天镝认为,美国将逐渐停止QE,热钱从新兴市场流走,我国银行间拆借利率飙升,资金面告急,IPO重启,五六月经济数据不佳等一系列利空因素导致A股连续暴跌。“当时我们做了相应对策,提前在端午节就大幅减仓,目前仍空仓,继续观望等待形势的明朗。”

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  行情“暴动”私募依旧有分歧

  2007年以来近六年的坚守,阳光私募虽九死一生,但生生不息,上次2005年的1000点,一批阳光私募先行者走出崛起之路,这次大破2000点能否构筑中国股市又一次历史大底,私募当下是如何操作的?

  曾经的风云人物王亚伟重出江湖,在深圳成立一家名叫千合资本的资产管理公司,“公转私”获证实。

  那么在私募眼中,行情到底能否持续呢?

  部分明星私募逆势活跃

  刘清:经济需要新的驱动力,而非房地产和投资拉动,这样的经济数据才有参考意义。

  但最近的一次调研却显示情况出现了变化。“大部分私募表示比较看好这次反弹,更有私募直言大盘已经见底。但有部分私募仍然偏悲观,但也表示会少量参与反弹。”

  刘清:主要是事件驱动的机会,近期关注产品提价带来的一些机会。

  对于私募们为何纠结,刘进义分析认为这与年关将至,保净值、保排名有关。“争夺排名的大战实际上已经提前开始预演了。业绩稳定的,在这个时候不敢乱动;有机会冲击前几名的,可能又有了想法;有些业绩差的,则可能想乘机赌上一把。”

  黄道林:整个白酒板块应当是集体释放业绩的典范,因为从最基本的消费逻辑来看,白酒股业绩没理由出现这样的业绩波动。去年喝酒的和今年喝酒的我看不出有什么大的变化,这是生活常识,当然不排除释放业绩配合主力炒作,这是A股的惯例。接下来我们看白酒类个股是如何步入漫漫熊途的。

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  私募玩短平快

  每年年底,A股往往会有很多“妖股”诞生,背后不排除有机构博出位故意而为之。“尽管私募规模有限,阳光私募的排名争夺战对市场影响可能不会太大,但对于产品数量和资产规模较大的私募来说,也会在年底出现集中拉升重仓股的情况,因此,不排除黑马涌现。而且四季度尤其是最后两个月往往是‘冬播’时节,是布局来年年报高送转优良个股的时机,一批业绩优良的黑马个股会集中闪现。”刘进义分析说。

  黄道林:房地产泡沫什么时候破灭,经济就什么时候见底,这是唯一的利器!

  部分私募“博出位”

  NBD:即将进入三季报的集中披露期,三季报地雷是否已释放完毕?哪些板块还要回避?

  最近,尽管指数涨幅不大,但个股行情却十分火爆,“妖股”众多,比如天舟文化(300148,前收盘价22.71元)、先河环保(300137,收盘价20.71元)、中体产业(600158,收盘价8.57元)等,短期内均涨幅巨大,而且从龙虎榜数据看皆非机构所为,不排除背后有部分阳光私募主导。

  章先生:没有,就是跟着热点做,随时准备换仓。

  10月27日,深圳一家投资公司的老总老陈告诉《每日经济新闻》记者,“前面一直空仓,今天才开始买票。”在分析此番重新入市的原因时老陈说,“这轮下跌主要是市场担心实体经济出问题,但汇丰PMI数据超出预期,加上通胀已经基本控制住了,宏观政策又有微调迹象,前面大家担心的一切不利因素好像都明朗了。”

  仇天镝:这个说法也有一定的道理,也就是大家说的维稳行情。我们主要是依据经济基本面和大盘技术走势来判断。经济见底股市才会好,这是我们今年投资的主要思路。

  此前一直预期大盘将要反弹的挺浩投资康浩平也在本周加仓。“我认为,中国股市面临的环境发生了根本性改变 ,最坏的时期已经过去了,最近我们继续加仓。”

  对于其回归原因,有人认为王亚伟复出是为抄底而来。王亚伟离开公募的时间是今年4月底,当时上证指数在2400点。从工商登记资料看,千合资本成立于今年9月底,上证指数正在2000点关口徘徊。

  今年5月以来看空大盘的深圳海润达资本总裁仇天镝也告诉记者,本周已经将仓位提高至五成。

  刘清:目前行情实质是维稳+超跌。这种市场格局在10月至11月初,可能会演绎到极致,部分短线做多资金在此时可以大胆地做,所以这段时间的确是今年最佳的 “吃饭行情”时段。

  “国庆节后我一直强调对四季度不悲观,主要是基于基本面的变化,比如政策开始局部松动,欧债危机救助也逐渐达成共识。因此我们的仓位在10月开始由二成逐渐加到五成到六成。”仇天镝表示,目前主要看好海上油气开采板块、文化板块、环保板块等新兴产业及煤炭板块。

  仇天镝:先乐观看待10月行情,目前仓位有七成。

  NBD:市场有观点认为,10月至11月,可能是A股今年剩下时间中的唯一“吃饭行情”时段,你是否同意?原因是什么?

  NBD:你认为哪些经济数据是判断经济见底与否的利器?

  刘清:主要是存量资金在场内折腾,在没有明显的赚钱效应及“现金为王”的今天,场外资金是不会轻易进入股市的。如果量能持续在400亿元~600亿元,我个人觉得反弹行情随时可能终结。

  章先生:发电量、铁路运量、商业环境指数等能更准确反映经济实际情况,工业增加值增长9.2%,而发电量仅增长1.5%,这样的统计,我认为有水分。

  刘清:在11月前,高仓位积极参与“吃饭行情”,但一旦形势不对立马“刀枪入库”。

  近段时间,各种经济数据纷纷出炉,关于经济筑底企稳的观点,已得到不少人的认可。最近一周,市场也在稳步向上,上证指数也已站上2100点。那么,A股接下来会何去何从?有悲观者亦认为,反弹即将结束,你是否认可?本周《每日经济新闻》邀请了海润达资本总裁仇天镝、国诚投资(微博)投资总监黄道林、杭州游资章先生以及广州私募人士刘清一一解读。

  仇天镝:王亚伟作为知名人物再度出山,自然,对股市的影响是正面的、积极的,但视作见底信号,实在有点牵强附会。

  NBD:市场持续下跌的逻辑,是因为经济基本面尚未企稳,但9月一系列经济数据公布后,有人判断经济筑底企稳。从公布的经济数据来看,你是否认为中国经济最坏的时候已经过去或者仅仅是昙花一现?

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  章先生:低价股活跃,我认为一方面跟天津磁卡的强烈示范效应有关,另一方面也比较符合弱市中游资的炒作思路,因为游资的博弈对手是散户,而散户选股的标准和买菜差不多,拣低价的买,这样低价股就不愁没有跟风盘了。

  章先生:不会好过,现在就是卖出白酒股的大好机会。

  刘清:龙头股天津磁卡一直走牛,是直接诱因,加上部分股票的确超跌,低价股更容易引发资金跟风,所以近期刮起了一股低价股的炒作风。但在大盘反弹至有分歧位置时,类似超跌、摘帽、预增的炒作往往难以持续,补跌风险大。

  仇天镝:好的季报总是先公告,后面估计还有地雷,周期行业以及创业板中的地雷较多。

  刘清:三季报地雷多,白酒行业至少今年业绩都还过得去。做多资金突袭白酒板块,我个人觉得也是不得已而为之,但整个板块长期趋势不看好。

  章先生:9月数据公布后,市场一致预期经济企稳,但我认为这一次仍是暂时的,政府大力宣传经济企稳可能与当前形势有关。

  王亚伟回归难言见底信号

  仇天镝:从本周看,量能确实不够,热点也寥寥无几,虽然经济形势有见底的迹象,但投资者对未来经济复苏似乎还是没有十足的信心,未来的不确定性压抑着市场的做多热情。

  刘清:10月的最后一两周是垃圾股三季报集中出炉的时段。前期业绩预告已经释放了部分业绩地雷,特别是中小板、创业板的公司。我现在比较担心一些大蓝筹的业绩超预期差,这种情况的出现对指数的打击将是比较大的。

  刘清:一个月数据还不能确立经济趋势,企稳还为时尚早。

  章先生:量能不济说明主流机构的资金没有大量进来,大多是游资在玩,国家队偶尔在关键时出现一下。

  黄道林:成交量没有放大,是反弹行情无法形成反转的最大障碍,这说明场外增量资金没有入市的冲动,因而市场难言反转。

  章先生:王亚伟是很牛,但他的回归与市场是否见底无关,只是那些喜欢瞎想的人赋予的联想罢了。

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  NBD:到年底前,你们的投资策略是怎么样的?目前仓位如何?

  NBD:白酒板块在本周又得到资金的青睐,那么白酒股的好日子能否持续?

  黄道林:王亚伟先生的确有其厉害之处,2000点不管是不是底,他此时进入总比今年4月要好。

  NBD:尽管上证指数已站上2100点,但市场做多的热情似乎不足,成交量一直维持在低位,量能未有效放大的原因是什么?

  NBD:低价股在最近市场中,得到了资金的青睐,背后的逻辑是什么?能否持续?

  最佳“吃饭行情”时间段

  NBD:毫无疑问,市场有着自己的规律,但有人认为王亚伟在2000点回归成立私募是要抄底。你怎么看?这是否又是一见底信号?

  黄道林:经济数据算是企稳吧,但说最坏时刻已过去还为时过早,所以我们还是要有最坏的打算,防范风险是不会错的。

  黄道林:从这两天市场表现来看,三季报地雷基本已释放完毕,但垃圾股的炒作又无所顾忌了。

  作为A股曾经最成功的投资者之一,王亚伟在2000点归来,是否是又一见底信号了?

  仇天镝:我们主要看好受益政策创新的券商股,以及谨慎看待经济见底将导致周期股的反弹行情,特别看好业绩预增的消费类个股,比如医药板块中就有一些这样的好股。

  仇天镝:白酒行业无疑是所有行业中收益最好的之一,靓丽的三季报再次证明了这点。在中国经济转型的过程中,我是比较看好消费行业的。

  章先生:同意!因为大家都已经知道市场在维稳,所以A股大跌的可能性可以排除,但十八大之后市场可能会有变化,新股发行肯定要重新上马,新三板也已经推迟太久了,到时可能也会出来。

  刘清:王亚伟也不是神,回归是不是见底信号很难讲,但至少说明股市在当前依然是具备吸引力的。

  黄道林:没有特别看好的,还是以主题投资机会为主。

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